银行与金融科技公司：在监管指引落地前，如何把握市场对加密货币的胃口

据CoinMarketCap.com数据，全球加密货币市值本月在比特币和以太坊的涨势推动下突破2.9万亿美元。截至发稿时，这一波动性资产类别的市值约为2.71万亿美元，已吸引全球消费者和投资者的广泛关注。

传统金融机构历来对加密货币持谨慎态度，但随着数字资产热度不减的共识逐渐形成，它们正重新评估参与方式。与此同时，以差异化服务为使命的挑战者银行（neobank）则将这一领域视为新前沿，希望为客户提供安全的加密货币接入渠道和投资教育。

从允许客户赚取比特币奖励，到提供数字资产托管服务，银行和金融科技公司正在监管机构加紧制定指引之际，规划各自的加密货币战略与服务。

疫情的影响

“很难想象还有比这更完美的条件，能将这类技术引入主流。”数字资产托管公司Anchorage Digital的总裁兼联合创始人Diogo Mónica表示。Anchorage是首家获得美国国家信托银行牌照的加密货币公司。“疫情带来了多重影响：它迫使所有人远程工作，而这些加密货币项目大多是去中心化的，从第一天起就支持完全远程办公。”

Mónica于2017年联合创立Anchorage。他指出，经济刺激措施以及旅行和日常通勤的减少，让许多人有了探索加密货币等另类资产的时间。“刺激措施的规模以及美联储的印钞行为，恰好印证了我们的叙事：我们正处于高度通胀的体系和货币政策中。而比特币作为价值储存手段，是高度通缩的。”他说，“所有这些因素，从宏观到个人层面，都促使人们要么学习、参与，要么全身心投入研究和构建协议。”

Mónica认为，金融机构对加密货币的兴趣在过去几年持续增长，始于2017年的行情上涨——那一年比特币从约1000美元攀升至近2万美元。“机构对这个领域非常感兴趣，但需要时间。它们花了好几年才熟悉并完成所有合规要求。”他说，“去年疫情期间，我们看到了这些投资的成果——这些成果显然酝酿了18到24个月。有趣的是，2017年的上涨才是真正推动机构大规模入场的催化剂。”

银行对加密货币日益增长的兴趣对Anchorage的业务是利好。这家总部位于旧金山的托管公司于今年1月获得美国货币监理署（OCC）的信托牌照，其数字资产管理系统通过多方、多因素认证、高级欺诈检测和专用硬件，在线存储客户的密码。

Anchorage近期宣布与银行核心系统提供商Finxact达成合作，本质上是将加密货币功能嵌入Finxact的核心系统。Mónica表示，这一合作使使用Finxact核心银行平台的银行和金融服务公司能够向客户提供加密货币产品和服务。“对我们来说，这是一个激动人心的时刻，”他说，“我们看到大量业务和不同需求涌来，我们正努力帮助尽可能多的机构构建进入这一领域的产品。”

发令枪

对于总部位于俄克拉何马州塔尔萨的Vast Bank而言，OCC去年发布的一封解释性信函成为其加密货币战略的启动信号。该信函由前代理货币监理署长Brian Brooks签发，实质上为全国性银行提供了加密货币托管服务的绿灯，允许它们代表客户持有与加密货币相关的独特“密钥”。

“这封信正是Vast Bank等待的发令枪。”Vast Bank首席执行官Brad Scrivner上月对Banking Dive表示，“我们与董事会和股东会面，决定重新调整优先级，把客户放在第一位，提供全国客户都在要求的服务——一家安全稳健、值得信赖的全国性银行，让客户能够参与数字资产加密货币世界。”

自8月底推出相关服务以来，Scrivner表示该产品显著扩大了银行的零售客户基础。“就零售客户数量而言，我们大约用了八周时间就达到了过去40年积累的50%。”他说。该服务吸引了高净值加密货币玩家和新进入者，即“对加密货币好奇的人”。Scrivner说：“他们希望进入这个环境时感到安全可靠，并相信机构不会消失。这对我们来说是一个非常好的增长因素。”

需求增长

其他传统机构也在探索将加密货币服务融入现有产品，以满足日益增长的需求。总部位于弗吉尼亚州夏洛茨维尔的Blue Ridge Bank为大量金融科技公司和挑战者银行提供银行即服务（BaaS），目前在其19个分行和场外ATM机上提供比特币购买服务。该银行于今年2月推出此项服务，与ATM运营商BluePoint ATM Solutions及比特币ATM软件提供商LibertyX合作。

去年，总部位于纽约的数字优先社区银行Quontic Bank推出了一款以比特币作为奖励的支票账户。该产品仍处于测试阶段，似乎是美国银行中首个比特币奖励项目。Quontic对客户通过其借记卡进行的每笔消费支付1.5%的比特币返现。Quontic首席执行官Steven Schnall在4月对Banking Dive表示：“这对我们来说是个不小的挑战，但我们相信比特币在人们的投资组合中应有一席之地。我们做了大量调查，发现有很大比例的人口对比特币感兴趣，但不一定愿意自行承担获取风险，或认为它波动太大，或不知道如何入手。”

还有一些金融机构看到了为加密货币公司提供银行服务的B2B潜力。本月，Customers Bank宣布与约20家加密货币客户合作，加入Signature Bank和Silvergate Bank等先行者的行列，为数字资产机构提供银行服务。Customers Bank的加密货币客户包括Genesis、Blockfills、GSR和San Francisco Open Exchange。该行表示，自10月初以来已从加密企业吸收了15亿美元的无息存款。“这有望为我们的业务增加数十亿美元的存款，这对一家200亿美元规模的银行来说意义重大。”Customers Bank首席执行官Sam Sidhu表示。

这家总部位于宾夕法尼亚州怀奥米辛的银行是少数愿意为加密货币客户提供服务的机构之一，但Sidhu认为还有更多空间。“我们认为这个行业目前的存款规模至少为650亿至750亿美元，所以我们根本无法全部承接。”他说，“这个行业足够广阔，很多参与者都可以进入。”

消费者的好奇心

多家面向消费者的挑战者银行正着手解决围绕加密货币的知识鸿沟，希望通过提供入门服务并辅以教育和指导，为对这类资产感兴趣的人带来所需的安全感。

服务黑人和棕色人种社区的挑战者银行Paybby计划在1月前将加密货币投资功能加入其平台。首席执行官兼创始人Hassan Miah强调，该平台在提供该服务时将重点关注教育。“我们希望以安全且有利可图的方式为我们的社区服务，”他说，“这是一个很棒的新投资类别，我们社区的人应该像其他人一样获得这种投资机会。我们打算确保这一点。”

今年通过SPAC上市的数字银行MoneyLion于9月推出了加密货币功能，允许客户在其应用内买卖数字货币。该公司表示，符合条件的客户最初可以买卖比特币和以太坊，并可将借记卡消费的零钱自动买入比特币。“我们给了他们很多小额参与的方式，”MoneyLion首席执行官Dee Choubey上月在内华达州拉斯维加斯举行的Money20/20大会上对Banking Dive表示，“这是一个资产类别，也可能是未来的技术框架，很多人都想了解……我们的使命一直是创造金融可及性，我们相信加密货币不应局限于少数知情者或常来参加这种会议的人。”

挑战者银行Current的首席执行官Stuart Sopp计划向其近300万客户提供加密货币服务。他表示，市场“需要并渴望像Current这样的公司来解释并引导人们进入这个新世界”。“加密货币中有很多价值不容易解释清楚，”Sopp在4月对Banking Dive表示，当时该公司刚完成由Andreessen Horowitz领投的2.2亿美元D轮融资。

与Anchorage的Mónica一样，Current的首席技术官Trevor Marshall认为，疫情创造了一个环境，让更多消费者对数字资产产生好奇并愿意参与。“2020年的新冠/比特币牛市真正改变了人们的看法。当比特币可以在Cash App、Robinhood和其他非常便捷的平台上交易时，人们开始投入真金白银并做研究，”他在Money20/20大会上告诉Banking Dive，“这消除了我们之前与客户交谈时遇到的许多误解，比如‘那是不是坏东西？’……现在它通常与积极的事物联系在一起，或者至少被更好地理解了。”

新的“影子银行”？

然而，并非所有人都对加密货币抱有同样的乐观态度。监管机构和部分国会议员已就加密货币的兴起发出警告，并暗示数字资产需要更多监管。

“加密货币是新的影子银行，”马萨诸塞州民主党参议员Elizabeth Warren在9月对《纽约时报》表示，“它提供许多相同的服务，但没有传统体系所支撑的消费者保护或金融稳定……这就像把稻草纺成金子。”

在一份针对稳定币（一种与美元等法定货币挂钩的加密货币）的报告中，监管机构表示希望加强对这类数字资产的监督，并要求国会通过立法，规定稳定币发行方必须是受与传统银行相同监管的保险存款机构。财政部长Janet Yellen在随报告发布的声明中表示，稳定币有潜力支持有益的支付选项，“但缺乏适当监督会给用户和整个体系带来风险”。

然而，报告发布两周后，美联储理事Christopher Waller在一次演讲中挑战了报告的部分政策建议，称将稳定币发行限制在银行范围内将扼杀支付领域的创新和竞争。“虽然监管是必要的，但它们也限制了银行至少在某些市场的自由进入，”Waller说，“因此，监管监督可能使银行免受某些形式的直接竞争。”

与此同时，代理货币监理署长Michael Hsu本月表示，涉及OCC、联邦存款保险公司（FDIC）和美联储的跨机构“加密冲刺”的“简短声明”即将发布。Hsu还表示，OCC将就其近期对加密货币相关解释性信函的审查提供明确说明。Hsu对加密货币的态度比前任更为谨慎，他在6月表示将重新审视Brooks在加密货币方面的行动。Hsu表示，跨机构声明和OCC对解释性信函的澄清传递的信息是，“各机构正以高度谨慎的态度对待加密活动”。“我们期望银行也这样做。如果OCC此前的沟通被解读为对加密活动的默许鼓励，那么即将发布的文件将明确安全和稳健是首要原则。”他说。

Hsu表示，这些文件“不应被解读为绿灯或红灯，而应反映对新颖且高风险领域采取的有纪律、深思熟虑和勤勉的方法”。“我们将谨慎行事，并对银行提出同样要求。”他说。

在监管机构继续观察并制定加密领域指引之际，Customers Bank的Sidhu认为，监管机构和加密公司都在寻求同一个东西：明确性。“总体而言，高层监管机构支持银行与加密公司合作。同样，加密公司也在寻求明确性，因为它们做的很多事情是前所未有的，”他说，“没有先例可循，所以它们也希望划清界限。”