银行能否在先买后付热潮中胜出？

随着新冠疫情促使更多消费者转向电子商务，Klarna和Afterpay等销售点分期贷款金融科技公司在过去几个月中人气与估值持续攀升。竞争对手Affirm上周甚至推出了一款先买后付（BNPL）借记卡。

BNPL金融科技公司允许消费者将在线购物金额拆分为多期付款，据管理咨询公司奥纬咨询（Oliver Wyman）统计，这类服务去年在美国促成了200亿至250亿美元的交易额。

这一数字预计还将增长。金融科技研究公司Kaleido Intelligence在9月发现，到2025年，消费者通过电子商务渠道使用销售点分期付款的全球支出预计将达到6800亿美元。

“销售点和先买后付领域正在从传统的自有品牌信用卡领域夺取市场份额，”数字银行服务提供商Amount的首席营收官Kevin Lewis表示。Amount于2020年1月从在线贷款机构Avant分拆而来。

Amount的策略是为传统银行提供自有品牌BNPL服务。它与银行而非商户合作，在银行现有系统中嵌入销售点融资界面。

据TechCrunch报道，该初创公司对银行通过其服务处理的每笔贷款收取一定比例的费用，此外还收取平均约100万美元的前期实施费，Amount发言人表示具体金额视服务范围与采购方案而定。

这家去年融资1.4亿美元的金融科技公司正与道明银行（TD Bank）合作，使该银行能在其商户伙伴NordicTrack的在线购物中为消费者提供分期付款选项。Lewis称，还有四家尚未公布的金融机构正在使用其销售点服务，Avant也将在今年接入该平台。

“银行需要完全不同的底层基础设施才能参与这一领域，因此它们必须找到进入市场的解决方案，”Lewis表示。

他补充说，使用Amount的服务，银行可以在数月而非数年内推出自有品牌分期融资方案。

“当你缩小技术差距，为银行提供能与金融科技公司竞争并胜出的技术时，它们最终就能在这一品类中占据优势。”

客户行为转变

Lewis表示，消费者日益增长的订阅心态助推了BNPL的流行。

这种模式的吸引力似乎具有代际特征。据消费支出数据公司Cardify.ai的研究，Z世代和较年轻的千禧一代占BNPL交易量的80%以上。

“我们正在解锁更年轻的受众和借记卡消费者，”Klarna美国负责人David Sykes对《华盛顿邮报》表示。“在2007-08年全球金融危机之后，年轻消费者尤其对传统银行和信用卡公司变得更加怀疑。”

零售商似乎也青睐BNPL模式，并正与销售点金融科技公司合作以提升销售额，Bankrate和Creditcards.com分析师Ted Rossman表示。

“确实有大量数据显示，这些客户往往消费更多——他们往往更忠诚。这与购买直接挂钩，零售商很喜欢这一点，”他说。

Rossman补充道，零售商也愿意为这一功能支付更高费用。

“典型的信用卡交换费为2%或3%。先买后付公司通常向零售商收取约5%或6%的费用，”他说。“但当零售商看到回头客、更大客单价以及反复购买的数据时，这是一个他们愿意接受的权衡。”

据《华尔街日报》援引Autonomous Research的数据，2020年前九个月，该领域前四大公司的支付量增长了超过50%。

“这将如何演变会很有趣。我认为现在是先买后付的完美风暴——疫情、便捷购物以及人们高度回避债务，”Rossman说。

银行的优势

Lewis表示，拥有现有商户关系的银行在进入BNPL领域时可能具有竞争优势。

“如果它们已经通过信用卡、自有品牌信用卡或其他金融产品与商户合作，那么它们的位置非常有利，”他说。

近期电商增长帮助公民银行扩大了其结账贷款产品的覆盖范围。大型科技合作，如苹果iPhone融资和微软Xbox All Access贷款，帮助该银行开拓了新的客户关系。

在零售方面，梅西百货在去年假期前投资并合作了Klarna。Affirm的合作伙伴包括Shopify、Gucci、Bonobos、The RealReal和Peloton。

“我们仍处于探索BNPL将有多重要的阶段，但新兴玩家被主要商户采用已是一项重大成就，”埃森哲支付业务董事总经理John Grund表示。

Lewis指出，银行来自存款的较低资金成本和更大的资产负债表可能使其区别于BNPL金融科技公司。

然而，Grund预计银行对该领域的反应将是谨慎的。

“我们预计银行会精准而谨慎——例如，逐商户评估BNPL，”他说。

多家银行已推出服务，允许客户以固定分期偿还特定交易。

美国最大的信用卡发行机构花旗在2019年推出了Citi Flex Pay和Citi Flex Loan。前者允许用户选择一笔购买，以固定还款和固定年利率（APR）分期支付；后者允许持卡人从信用卡额度中借款，并以固定APR分期偿还。摩根大通同样在2019年推出了My Chase Plan和My Chase Loan。

挑战者银行Upgrade在2019年推出了一款信用卡，模仿BNPL服务，将每月费用合并为分期计划，并允许客户选择24至60个月的还款期。

该卡的承销技术使用机器学习分析FICO分数、信用历史数据、收入、就业和债务收入比，还考虑水电费支付历史和现金流分析等替代数据。

对BNPL的兴趣无疑不少。Ally Financial在2019年退出信用卡业务，转向销售点模式。传统非BNPL支付公司也纷纷入局。PayPal去年秋天推出了Pay in 4，允许消费者在六周内分四次支付30至600美元之间的购买金额。

然而，并非所有银行都看好BNPL。Capital One去年禁止客户使用其信用卡偿还先买后付债务。

与此同时，Affirm借记卡的推出代表了BNPL公司对银行业最直接的挑战，Rossman表示。

该卡允许客户选择预付或分期付款。

“这是第一张直接关联先买后付的借记卡，”Rossman说。“它更像银行卡，你可以带进咖啡店、电子产品店或服装店，也可以在线购物。没有每次重新申请的摩擦。从这个意义上说，我认为它比之前的服务更直接地与银行业竞争。”